이미지: TechCrunch AI
摘要
- 能源研究机构Noreva预测，美国部分地区天然气价格未来几年内最高可能上涨至现有水平的3倍
- Meta、微软、谷歌、亚马逊近期相继宣布在得克萨斯州和路易斯安那州自建吉瓦级天然气发电站
- 天然气成本约占大型发电站电费的一半，一旦价格暴涨，将直接影响AI数据中心运营成本及每Token定价
- 예측 기관
- 에너지 리서치사 노레바(Noreva)
- 예상 가격
- 일부 허브에서 MMBtu당 10달러 이상(현재 2~4.5달러, 헨리허브 약 3달러)
- 메타
- 루이지애나에 7.5GW 가스발전소 건설(3월 발표, Hyperion 데이터센터용)
- 아마존
- 텍사스에 7.6GW 가스발전소 건설 계획
- 구글·마이크로소프트
- 텍사스에 각각 기가와트급 가스발전소 건설 발표
天然气价格或涨3倍，问题迫在眉睫
能源研究机构Noreva（诺瑞瓦）近日发布预测称，美国部分地区天然气价格未来几年内最高可能上涨至现有水平的3倍。其分析认为，随着大型科技公司为支撑AI数据中心运转而带来的需求急剧增加，而供应增长却在放缓，加之液化天然气（LNG）出口持续扩大，市场紧张程度将远超预期。Noreva预计，在特定交易枢纽（期货合约交割地点），价格可能突破每百万英热单位（MMBtu）10美元。目前美国天然气价格因地区不同处于2至4.5美元区间，作为基准指标的路易斯安那州亨利枢纽（Henry Hub）价格则低于3美元。Noreva首席执行官Peter Gardett在接受TechCrunch采访时表示："此前所有人都陷入了'天然气价格不可能上涨'的错觉之中。"
大型科技公司为何押注天然气
长期以来一直向风能、太阳能开发项目投入资金的大型科技公司，近期纷纷转变方向。今年3月，Meta宣布将在路易斯安那州建设一座7.5吉瓦（GW）规模的天然气发电站，用于向其Hyperion数据中心供电。几天后，微软和谷歌也分别公布了在得克萨斯州自建吉瓦级天然气发电站的计划，亚马逊同样决定在得克萨斯州建设一座7.6GW规模的发电站。太阳能和风能发电受天气影响较大，难以稳定支撑需要24小时不间断运转的AI服务器，这正是各公司转向天然气的背景所在。问题在于，大型发电站的电费中约有一半由燃料成本，也就是天然气采购费用决定。若天然气价格上涨2至3倍，这些"自建发电"数据中心的运营成本也将随之大幅膨胀。近来一直对大规模设备投资持谨慎态度的大型科技公司，如今不仅要承担物理发电设施建设的负担，还要承受陌生能源市场的价格波动风险。据Noreva接触过的一位投资者透露，他对大型科技公司所承担的天然气价格风险规模感到震惊。此前，SpaceX曾将xAI数据中心未获许可涡轮机的拆除工作再推迟一年，这一案例表明，电力保障已成为AI基础设施竞争中比审批流程更为关键的瓶颈。
这将带来什么改变
目前天然气期货市场尚未显示出剧烈波动的迹象，因此尚无充分依据断定大型科技公司的押注一定有误。但若天然气价格真的出现上涨，其影响将通过两条路径扩散：一是自建发电数据中心运营成本上升，最终反映到AI服务的每Token定价上；二是大型科技公司若转而增加接入地区电网、而非自建发电，则可能推高普通家庭和企业的电费。随着AI模型性能竞争的焦点，正从芯片争夺转向能源市场的价格风险管理，这份预测可以说揭示了数据中心建设宣言背后潜藏的财务脆弱性。
