이미지: TechCrunch AI
摘要
- NVIDIA将向与软银、OpenAI相关联的数据中心开发商SB Energy投资15亿美元
- 此次投资使NVIDIA获得了俄亥俄州辛辛那提附近OpenAI数据中心唯一计算基础设施供应商的地位
- SB Energy计划投入330亿美元，在园区内建设一座9.2吉瓦规模的天然气发电站
- 엔비디아 투자액
- 15억달러
- 엔비디아 신용공여 한도
- 최대 1050억달러
- 데이터센터 규모
- 초기 4.25기가와트 → 최대 8기가와트
- 천연가스 발전소 규모
- 9.2기가와트
- 발전소 예상 비용
- 330억달러
- 천연가스 발전소 건설비 상승률
- 최근 2년간 66% (블룸버그NEF)
- 소프트뱅크의 엔비디아 주식 매각액
- 58억달러 (지난해 11월)
15亿美元换来的是"独家供应权"
NVIDIA于当地时间17日宣布，将向与软银、OpenAI相关联的数据中心开发商SB Energy投资15亿美元。比投资规模本身更引人注目的是交换条件。据NVIDIA披露，通过此次投资，NVIDIA获得了在俄亥俄州辛辛那提附近建设的OpenAI"Ports-Pike"数据中心的唯一计算基础设施供应商地位。不仅如此，NVIDIA还同意为协助建设该设施提供最高1050亿美元规模的授信额度。
Ports-Pike数据中心是METAL LAB今年8月初报道的《NVIDIA为俄亥俄园区提供20年保证，向OpenAI供应4.25GW》一事的延续。当时NVIDIA承诺在该园区未来20年内提供4.25吉瓦规模的计算基础设施，此次对SB Energy的投资可以看作是巩固实现该承诺所需资金与股权结构的程序。据SEC文件显示，该设施初期规模为4.25吉瓦，未来最多可扩展至8吉瓦。
SB Energy是一家怎样的公司
SB Energy是一家数据中心和电力开发商，软银和OpenAI均为其现有投资方。此前软银持有价值58亿美元的NVIDIA股票，但去年11月已将其全部出售，为其他AI投资筹措资金。由此形成了一个循环结构：出售NVIDIA股票所得资金，又重新流向了由NVIDIA参股的数据中心开发商。
对OpenAI而言，这也是其延续从微软、亚马逊、谷歌、NVIDIA等外部租用计算资源这一模式的又一案例。模型虽由OpenAI自行开发，但运行模型所需的数据中心和芯片供应链，正如此次一样，正通过与合作伙伴之间的股权与授信结构来填补。
建在铀浓缩场址上的天然气发电站
此次设施所在的土地归美国能源部（DOE）所有，过去曾是为美国核武器及海军潜艇浓缩铀的场址。SB Energy计划在该地建设一座9.2吉瓦规模的天然气发电站，为数据中心供电，预计建设费用高达330亿美元。
这一金额之所以攀升，背景在于天然气发电站建设成本本身的急剧上涨。据彭博新能源财经统计，天然气发电站的建设成本在最近两年内上涨了66%。此外，包括SB Energy在内的多座发电站建成之时，这些发电站将不得不与出口市场争夺天然气资源，有分析预测这一组合可能使部分地区的天然气价格最高上涨三倍。
编辑视角
这笔交易用一句话概括就是："NVIDIA正在为自家客户的电力供应链本身出资"。曾被称作"不参与聊天机器人竞赛、只卖铲子"的NVIDIA，如今已经进入了连挖矿的矿山本身都要出资建设的阶段。仅从15亿美元投资与1050亿美元授信之间的差距，就能看出此次交易的真正目的并非股权收益，而在于"确保独家供应权"。无论OpenAI从何处采购计算资源，最终都被纳入了一个背后同时有NVIDIA芯片与NVIDIA资金支撑的结构。
若与几年前相比，这种变化会更明显。就在几年前，AI基础设施投资还只是"OpenAI租用微软云服务"这样简单的图景。而现在，芯片制造商直接向数据中心开发商投资，甚至为弥补电力缺口而一并建设天然气发电站，图景已彻底改变。AI模型竞争不知不觉已蔓延为发电站、输电网、场地的竞争。
对国内企业而言，这一趋势带来的教训很明确：如果只盯着GPU争夺战，就已经落后了。电力、场地、监管这些瓶颈已经在美国显现，而连铀浓缩场址都不得不被再利用这一事实，说明数据中心扩张的下一个制约因素正是电网。对于正在准备AI基础设施的国内团队而言，除了GPU采购计划，还应同步制定电力采购计划。
预计未来几周内，类似结构的公告还会陆续出现。NVIDIA直接参股数据中心开发商并非首例，只要电力瓶颈问题得不到解决，这种"芯片公司投资电力基础设施"的交易预计还会持续增加。
